决战武汉，静待五一

          各地陆续复工已经2周，我国针对新冠肺炎的科学防控取得了阶段性成果。从每日新增数据看，已有江苏、陕西等10省连续14天新增为0，河南等11省连续7天新增为0。全国2/3的省份从内防扩散的角度基本控制了肺炎的社区传播，并陆续调低突发公共卫生应急事件级别。其他有12省近期由于散发个案、外来输入等不确定因素，仍处于较为严峻的防控局面，不能掉以轻心。

       各省份正在降低突发公共卫生事件等级，个别省份已经降到四级响应，鼎帷相信这些响应在3月份中旬开始还会不断增多。

        从全国（除湖北）2月14日到3月5日每日新增确诊人数趋势来看，除2月20日因山东省监狱集中感染病例上报202例导致数据大幅增加以外，全国基本数据处于稳步下降的态势，近期在20人以内徘徊。但受海外疫情爆发影响，大量人员返华，带来输入性病例的风险大大提升，使得目前的全国防控局面从内防扩散逐步向外防输入转变。

        从主战场湖北每日新增的确认人数来看，已经连续数日稳定在200人以内。现有疑似正在被逐步消化归零。然而每日100-200例仍然处于较高位水平，今天传来消息降为50例以内。可喜的是，湖北除武汉地区连续8日新增确诊患者保持个位数，并于5日首次出现0例。最后的决战会聚焦在了武汉。在全国数以万计医务工作者的驰援下，武汉的疫情将逐步趋稳，并在百位数内形成拉锯战，3月7日，终于突破50例的单日最低。但坚信湖北及武汉最终将在3月底内完成归零，当然偶尔的零星反复也会存在。

       全国存量病人人数持续下降，每日出院病人在1000-2000人。从目前的下降趋势来看，排除新形成的社区聚集性爆发等因素，存量病人将在3-4周内全部治愈或在低位徘徊（重症病例），也就是在3月28日前后基本消化存量病人。算上1-2个隔离期确保无新增病人，预计全部在4月5日前后疫情治疗攻坚战基本宣告结束。全国统筹医疗力量的集中发挥的力量显著，帮助湖北地区有效降低了死亡率，提升了治愈率，并减少了患病人群的社区传播。

        相比于国内防控疫情，全球的疫情防控情况更令人担忧。韩国、意大利、伊朗等国均出现了大规模的爆发和社区内感染。尤其意大利、伊朗分别为旅游、宗教的全球中心城市，大量的人员流动在所难免。近期北京、甘肃、浙江的新增病例绝大部分为上述国家返华人员，对于入境人员的防疫成为下一个阶段的重点，并将一直持续到全球疫情的基本缓解。这点需要有一定周期的奋斗准备。我们也应该持续性的跟踪美国、日本、新加坡等国的研发成果与相关政策，为更为精准的科学防治提供理论与实践基础。

       尽管疫情得到了基本控制，但是WHO宣布解除PHIEC仍需要3个月为周期的会议评估。经过连续2个月的数据追踪，鼎帷认为，3月全国大部分地区的防疫进入防范巩固期，而武汉进入决战期，北上广深等外来人口聚焦地进入了防输入的关键时期。我们坚信3月底基本新增确诊数将下降到个位数。而4月底住院人员全部出院，为WHO宣布解除PHIEC提供坚强数字。

        所以，我们静待五一。

        我们需要警惕对此病全面的科学认知之后，存在做好长期的防治准备，这点从中央策略与国际舆论来看存在极大可能。也许疫苗的出现，才是本次传染性疾病的终结。

       我们预测：基建、地产会在一线、二线市场有一波较大行业，三、四线由于过去三年红利消化殆尽，所以一二线城市的地价在年初已经创出新高。对于新经济，特别是5G、物联网、人工智能的发展必然加快投入，促进中国经济加速转型升级发展，这轮基础建设是为了抢占新经济的制高点。汽车消费国家应该会结合各地实际情况给予分城策略化的解禁，并给予消费税降低等措施鼓励汽车消费。各种扶持中小企业的经济政策必然推出，目的是保住中小企业的现金流、保生存、保就业。春耕之际，为了保障14亿人粮食稳定问题，相关农业政策也必将推出，确保口粮安全，也防止农村极小部分人口因此而返贫，这是中央今年必保的任务。出口在5月初WHO宣布解除PHIEC状态后，应该也会有一轮促进出口的政策。上半年国家队的各种投资项目会改变节奏提前投放，下半年应该会出台政策鼓励民间资金接棒继续投资。

        在保证农业生产不受影响的基础上，确保实体经济的稳定发展，并加快新经济投入，同步加快出口、投资、扶贫政策，确保今年全年经济工作任务的完成，确保扶贫攻坚战胜利收官。

第一、新经济的加速投入

        一是结合5G、大数据、物联网、人工智能等底层技术基建的全面铺开，相关产业投资必然加大，相关新经济更加速成为新动能；二是由于5G等新技术的使用，相关高端制造、产业运用、软件配套等产业也将迎来快速发展。三是数字经济会加速发展，相关数字系统、管理数字信息、营销数字化、产业数字化均会迎来大发展。

第二、知识付费完成消费教育

      28天完成消费使用习惯的养成，疫情使得超过亿计的白领在家中参与视频学习，数亿的学生参加网课学习，完成了在线教育的学习习惯的教育养成。未来知识付费的教育、学习体系必将成为中国创新发展的新动能，本次疫情最大的受益行业。

第三、灵活就业成为可能

      疫情期间，居家办公成为大多数人的选择，大家发现其实居家办公至少可以替代部分现场办公需要。本次疫情改变了公众的工作模式，工作习惯，围绕灵活办公与就业的商业模式将会产生。

第四、大健康产业将持续快速增长

      一是经历了2003/2020年两次大型公共卫生事件，大家会对健康、锻炼投入加大，大健康、体育锻炼等行业将持续增长。二是公共卫生补短板会加大投入，特别是各级医疗机构的投入中央财政会持续加大。

第五、线上销售落地到产业级加速

      线上销售将从头部企业三家垄断向产业级落地转变。一是各类企业将会加大线上销售布局，防止类似疫情情况出现而使自身陷入被动。二是传统线下零售企业也将布局线上销售，如家乐福等商业机构肯定会积极布局线上销售，充分挖掘会员销售潜能，打通配送到居民手中的通路。三是各大产业将基于人工智能、物联网加快大数据积累，特别是类似工业智能化设备与相关场景运用、消费类电子产品应用（大健康监控电子、自动驾驶等）、消费类产品级场景化应用方面，会员黏性与会员营销将成为聚客消费手段，更是商业模式创新的基础，这个方向的产业创新与商业模式创新将会较多。

      受到相关影响，由于消费习惯、办公模式、产业升级等影响，我们认为酒店住宿、商业写字楼、商业地产、传统制造、线下教育将会加速下滑，相关业态需要重新评估。